넷마블 종목 분석 - 세븐나이츠2 발표로 주가상승 기대 ( 카카오 관려주 투자)

 

넷마블 종목 분석

 

 

2020년 4분기 신작 라인업

 

 

언택트 수혜주 중 한가지인 게임관련주인 넷마블은 게임 개발 및 게임 퍼블리싱 사업을 영위하고 있으며 최근에는 여러 회사에 대한 투자로 수익을 창출해 내고 있습니다.

 

엔씨소프트 , 펄어비스, 컴투스, NHN등 관련 업계중에서 자산총계가 가능 높은 업계로 꾸준한 주가 상승을 기록하고 있으며 현재는 단기 고점을 기록한후 잠시 안정세에 접어든 상황입니다.

 

 

 

 

 

 

 

넷마블 매출 비중

 

 

게임 개발 및 게임 퍼블리싱이 주 사업으로 모바일 게임, PC게임등을 한국뿐만아니라 여러 국가에 공급하고 있습니다.

각 지역별 매출을 보면 북미 38%, 한국 25%, 유럽 12%, 일본 9%, 동남아시아 9% 기타 7%로로 전세계적으로 다양한 매출 구성을 이루고 있습니다.

 

해외 분기 매출은 19년도 3분기 68%, 19년도 4분기 72%, 20년도 1분기 71%, 20년도 2분기 75%, 20년도 3분기 75%등으로 해외 매출 부분이 지속적으로 상승하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

넷마블 주가

 

 

현재 넷마블의 주가는 129,500원으로 코로나 상황으로 인해 52주 최저가 80,000원을 기록했다가 반등에 성공해 52주 최고가 204,500원을 기록한후 현재 안정세에 접어 들었습니다.

 

올하반기 기업IPO에 투자하였던 부분이 주가 상승에 대한 기대를 이끌기도 했는데 빅히트 엔터테인먼트에 대한 투자와, 카카오게임즈등과 같이 공모에 대한 성공적인 성적을 거둔 기업들에 투자함으로 고평가를 받기도 하였습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

넷마블 매출액

 

 

매출액 규모는 2017년 매출액 2조 4,248억원 영업이익 5,098억원, 순이익 3,609억원 을 당성했고 2018년 매출액 2조 213억원 영업이익 2,417억원 순이익 2,149억원을 달성했으며 2019년에는 매출액 2조 1,787억원 영업이익 2,027억원, 순이익 1,698억원을 달성 했습니다.

 

분기별 매출액규모와 영업이익이 신작 발표 성적 및 투자 성적으로 안정적으로 발생하고 있으며 현재는 상승세에 맞이한 가운데 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

3분기 매출 포토폴리오

 

 

3분기 현재 RPG 40%, 캐주얼 25%, MMORPG 23%, 기타 12%로 다변화된 포토플리오를 구성하고 있고 상위 매출 게임은 일곱개의 대죄: 그랜드 크로스 17%, 마블 콘테스트 오브 챔피언스 15%, 리니지2 레볼루션 9%, 블레이드 & 소울 레볼루션 8%, 해리포터 5% 등으로 고르게 분포하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

발행예정 신작 라인업

 

 

추가적으로 발행할 신작라인업에 대한 기대감으로 주가 상승에 대한 요인을 발생시킬 수 있는데 2020년 하반기 신작라인업을 보면 세븐나이츠 -타임원더러 (닌텐도 스위치) , A3 스틸얼라이브 , 세븐나이츠 2, 마블 렐름 오브 챔피언스, 블레이드 &소울레볼루션, 제2의 나라, 세븐나이츠 레볼루션 등을 비롯하여 다수의 신작이 출시될 예정입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

세븐나이츠2 발표로 매출상승 기대

 

 

2020년 하반기 가장 기대감이 높은 신작은 세븐나이츠2를 꼽을 수 있는데 11월 18일 오전 구글플레이, 애플앱스토어에 출시했습니다.

 

세븐나이츠2는 넷마블 대표IP 세븐나이츠의 후속작으로 20년후의 세계관을 그리고 있는데 구글 플레이, 애플앱스토에어서 출시 후 매출 상위 2위에 자리잡고 있어서 매출실적 개선에 크게 영향을 줄 것으로 예상 되고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

넷마블 주요 주주구성

 

 

주요 주주들로는 넷마블 의장인 방준혁 대표가 24,15 %, CJ E&M이 21.81%, Han River Investment 가 17.54%, NCSOFT 6.81%, 기타 29.69%로 구성되어 있습니다.

 

 

총발행수는 2020년 11월 6일 기준으로 86,844,255주로 현재 주가 기준으로 넷마블은 시총 11조 737억을 기록하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

넷마블 목표주가

 

 

하나금융투자 ,현대차, 이베스트투자 등 증권사의 목표주가 분석을 보면 142,000원 ~ 180,000원을 형성하고 있어서 현재 주가인 129,000원에 비해 아직 성장할 여력이 남아 있습니다.

 

 

비대면 상황으로 인해 게임관려주가 많은 혜택을 받았고, 2분기에 신작발표로 인한 효과로 3분기 실적이 악화될것이라 예상했으나 감소폭이 그리 크지 않았기에 여전히 목표주가를 높게 잡고 있는것 같습니다.

 

 

 

 

넷마블 투자의견

 

 

카카오게임즈 상장에 대한 기대감과 빅히트 엔터테인먼트에 대한 기대감으로 가파른 주가 상승을 이뤄내었으나 본격적인 상장이후에는 조정세에 돌입하였습니다.

 

다만 예정되어있는 신작들이 흥행에 성공한다면 각 증권사별로 제시한 목표주가에는 무리없이 도달할 것으로 예상할 수 있습니다.

 

투자에 있어서 한가지 유의할 것이 있다면 현재는 비대면에서 대면관련주로 성장세가 옮겨가고 있으니 단기 조정세를 잘 살펴보고 접근하는게 좋을 것 같습니다.